PTG ลบ 0.52% มาอยู่ที่ 9.55 บาท ลดลง 0.05 บาท มูลค่าซื้อขาย 15.17 ล้านบาท เมื่อเวลา 16.07 น. โดยเปิดตลาดที่ 9.55 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 9.65 บาท และปรับลงต่ำสุดที่ 9.50 บาท
บล.กสิกรไทย ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ตามรายงานของข่าวหนังสือพิมพ์ เมื่อวันที่ 3 พ.ย.67 ทาง Subway ประเทศไทย ได้ชี้แจ้งประเด็นที่ได้รับร้องเรียนถึงเรื่องคุณภาพอาหาร รวมไปถึงบรรจุภัณฑ์ที่ใช้ โดยทางบริษัทฯ พบว่า สาขาที่ได้รับร้องเรียนนั้น เป็นสาขาเดิมที่ได้ถูกยกเลิกสิทธิแฟรนไชส์ไปตั้งแต่วันที่ 26 ก.ค.67 ซึ่งมีราว 105 สาขาที่ถูกยกเลิก โดยปัจจุบัน มีเพียง 51 สาขาที่ยังได้รับสิทธิถูกต้องตามกฎหมาย
ตั้งแต่วันที่ 1 เม.ย.67 บริษัท โกลัค ได้รับสิทธิบริหารมาสเตอร์แฟรนไชส์ Subway ในประเทศไทยแต่เพียงผู้เดียว ซึ่งPTG ถือหุ้นในบริษัท โกลัคผ่านทางบริษัท GFA อยู่ราว 70%
เรามองว่าข่าวดังกล่าวจะเป็น Sentiment เชิงลบต่อ PTG ทั้งนี้ บริษัทฯ จะมีการดำเนินการตามกระบวนการทางกฎหมายกับร้าน Subway ที่ถูกยกเลิกแฟรนไชส์ ซึ่งคาดว่าจะส่งผลให้ SG&A สูงขึ้น โดยทางบริษัทฯ แจ้งว่าเรื่องของค่าเสียหายนั้น ยังอยู่ระหว่างการหารือ ซึ่งจะมีการอัปเดตอีกครั้งเร็ว ๆ นี้
ในระยะสั้น เราคาดว่างบไตรมาส 3/67 ที่มีแนวโน้มอ่อนแอ อาจสร้างผลกระทบต่อบรรยากาศการซื้อขายหุ้น
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายเดิม โดยอิงวิธีรวมส่วนธุรกิจ (SOTP) กลางปี 68 ที่ 10.90 บาท จาก
1. คาดการณ์กำไรไตรมาส 4/67 – ไตรมาส 1/68 ที่มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น
2. ผลตอบแทนรวมของผู้ถือหุ้น (TSR) ที่มากกว่า 15%
3. มูลค่าหุ้นที่ไม่แพง ด้วย PBV ที่ 1.73 เท่า หรือเกือบ 1SD ต่ำกว่าคาดเฉลี่ยในอดีต
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (04 พ.ย. 67)
Tags: PTG, Subway, บล.กสิกรไทย