บล.ดาโอ มีมุมมองเป็นบวกเล็กน้อยจากประเด็นสำนักงานประกันสังคมปรับอัตราเหมาจ่ายรายหัวจากเดิมขึ้น 10.2%เมื่อวันที่ 10 เมษายน 2566 ที่ประชุมคณะกรรมการประกันสังคม มีมติเห็นชอบให้สำนักงานประกันสังคมจ่ายค่าบริการทางการแพทย์กรณีเหมาจ่ายให้แก่สถานพยาบาลคู่สัญญาในอัตรา 1,808 บาท ต่อผู้ประกันตนหนึ่งคนต่อปี เพิ่ม 10.2% มีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 1 พฤษภาคม 2566 เป็นต้นไป
โดยการปรับค่าเหมาจ่ายรายหัวประกันสังคมรอบนี้ที่ 10.2% สูงกว่าปกติที่ขึ้นเพียง 3-5% และไม่มีการขึ้นมากว่า 4 ปี เรามองว่าบมจ.บางกอกเชน ฮอสปิทอล (BCH) ได้ประโยชน์มากสุด เนื่องจากมีฐานผู้ป่วยประกันสังคมที่ 1 ล้านราย (และมี max quota ที่ 1.5 ล้านราย) รองลงมาคือบมจ.โรงพยาบาลจุฬารัตน์ (CHG) ที่มีฐานผู้ป่วยประกันสังคมที่ 5 แสนกว่าราย
โดยการปรับค่าหัวประกันสังคมในครั้งนี้สูงกว่าที่เราคาดเดิมที่ 7% เป็น upside ต่อประมาณการปี 2566 ของ BCH ที่ 2% และ CHG 1%
ทั้งนี้ สำหรับ BCH เราคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2023E ที่ 2,038 ล้านบาท (-33% YoY) และ CHG ที่ 1,240 ล้านบาท (-55% YoY) จากฐานที่สูงในปี 2022 จาก COVID เราแนะนำ ถือ BCH ที่ราคาเป้าหมาย 20.00 บาท อิง PER ที่ 25.0x และ CHG เราแนะนำ ขาย ที่ราคาเป้าหมาย 3.00 บาท อิง 2023E PER ที่ 26.0x
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (12 เม.ย. 66)
Tags: BCH, CHG, บล.ดาโอ, บางกอก เชน ฮอสปิทอล, หุ้นไทย, โรงพยาบาลจุฬารัตน์