TRUE บวก 1.80% เพิ่มขึ้น 0.20 บาท มาที่ 11.30 บาท มูลค่าซื้อขาย 384.56 ล้านบาท เมื่อเวลา 11.02 น. จากราคาเปิด 11.30 บาท ราคาสูงสุด 11.30 บาท ราคาต่ำสุด 11.00 บาท
บล.เคจีไอ ประเมินราคาหุ้น TRUE ก่อนหน้านี้พักฐานปัจจัยพื้นฐานยังไม่เปลี่ยนแปลง ราคาหุ้น TRUE ถูกขายทำกำไรหลังจากรายงานผลการดำเนินงาน ไตรมาส4/67 รวมทั้ง Upside ที่จำกัด ขณะที่ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินพื้นฐานยังดีต่อเนื่อง คาดปีนี้จะ Turnaround เป็นกำไรได้ ซึ่งเป็นผลจาก Synergy benefit (ควบรวม DTAC) ดอกเบี้ยจ่ายลดลง และต้นทุนเช่าคลื่นความถี่ที่คาดจะถูกลง
บล.เอเอสแอล ระบุว่า TRUE รายงานผลประกอบการปี 2567 มีรายได้รวม 206,020 ล้านบาท เติบโต 15%YoY และ EBITDA อยู่ที่ 98,142 ล้านบาท เติบโต 15%YoY อย่างไรก็ตาม บริษัทยังขาดทุนสุทธิ 10,966 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 30%YoY โดยมีจำนวนผู้ใช้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่รวม 49.4 ล้านเลขหมาย แบ่งเป็นระบบเติมเงิน 34.2 ล้านเลขหมาย และระบบรายเดือน 15.2 ล้านเลขหมาย Blended ARPU อยู่ที่ 209 บาท/เดือน ขณะที่จำนวนผู้ใช้บริการอินเทอร์เน็ตความเร็วสูงอยู่ที่ 3.75 ล้านราย ARPU เฉลี่ย 522 บาท/เดือน
สำหรับปี 2568 บริษัทตั้งเป้าการเติบโตของรายได้จากการให้บริการที่ 2-3% และ EBITDA เติบโต 8-10% โดยมีงบลงทุน (CAPEX) อยู่ที่ 28,000-30,000 ล้านบาท และนโยบายการจ่ายปันผลที่มากกว่า 50% ของกำไรสุทธิ ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตามในปีนี้คือการประมูลคลื่นความถี่ในเดือนพฤษภาคม และข้อพิพาทกับ NT ในโครงการ TA1234 ซึ่งขณะนี้อยู่ระหว่างการยื่นคำโต้แย้งโดย TOT อันดับเครดิตของบริษัทจาก Tris อยู่ที่ A+ แนวโน้ม “คงที่” ส่วนราคาหุ้น YTD ปรับตัวเพิ่มขึ้น 15.32% โดย Bloomberg Consensus ให้ราคาเป้าหมายที่ 14.08 บาท และมี EV/EBITDA ที่ 8.2x
บล.เคจีไอฯ มองว่างบการเงินได้ผ่านจุดต่ำสุดมาแล้วในปี 2567 และสามารถรับรู้ผลของการควบรวมมากขึ้น ส่วนแนวโน้มการประมูลคลื่นคลามถี่ในปีนี้ คาดว่าจะไม่รุนแรง นอกจากนี้ยังมีเป้า EBITDA growth ที่สูงจากการเปลี่ยนแปลงที่เกี่ยวข้องกับการจัดการคลื่นความถี่ร่วกมกับ NT และการโอนสินทรัพย์ไปยัง DIF หลังข้อตกลงการใช้คลื่นความถี่ 850Hz กับ NT หมดอายุ ทำให้คาดว่าบริษัทจะมีกำไรในปี 2568 และจะจ่ายปันผลเป็นครั้งแรก
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (24 มี.ค. 68)
Tags: TRUE, ทรู คอร์ปอเรชั่น, หุ้นไทย