LTS บวก 4.55% เพิ่มขึ้น 0.70 บาท มาที่ 16.10 บาท มูลค่าซื้อขาย 41.70 ล้านบาท เมื่อเวลา 11.53 น. จากราคาเปิด 16.00 บาท ราคาสูงสุด 16.80 บาท ราคาต่ำสุด 15.90 บาท
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ปรับราคาเป้าหมายหุ้น บมจ.ไลท์อัพ โทเทิล โซลูชั่น [LTS] ขึ้นจากเดิม 12.9 บาท เป็น 21.00 บาท ในปี 68 คาดกำไร LTS เติบโต 86.3%YoY เป็น 145 ล้านบาท และยังมีอัพไซด์ของการให้เช่า GPU เพิ่มเติม รวมทั้งงาน Commissioning หรือการว่าจ้างให้ LTS เข้าไปเดินระบบต่าง ๆ โดย 2 ธุรกิจดังกล่าวจะเป็นแหล่งรายได้ใหม่ให้กับ LTS ในปี 68
โดย Siam AI มีแผนใช้เงินลงทุนในธุรกิจ GPU Server เพื่อรองรับความต้องการลูกค้าทั้งในประเทศและต่างประเทศที่ต้องการจะตั้ง Server ในไทยในช่วง 3 ปีข้างหน้าราว 1 แสนล้านบาท หลังเป็น Cloud Partner ของ NVIDIA (NCP) รายแรกในไทย และไทยเป็นประเทศที่มีศักยภาพในด้าน Data Center อันดับต้น ๆ ของภูมิภาค โดยในปี 68 มีปริมาณความต้องการในมือแล้วอย่างน้อย 5,000 เครื่อง ซึ่งต้องใช้เงินลงทุนด้าน Commissioning ไม่น้อยกว่า 1 ล้านบาทต่อเครื่อง และ LTS เป็นเพียงรายเดียวที่ Siam AI มอบงานให้ในช่วงที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม เรายัง Conservative ให้โอกาสได้งานเพียง 15% ของมูลค่างาน
นอกจากนี้ เรารวมประมาณการจากธุรกิจให้เช่า GPU Server ให้กับ มหาวิทยาลัย CMKL ไว้ในประมาณการจำนวน 8 เครื่อง มูลค่างาน 230 ล้านบาท เป็นเวลา 3 ปี ยังไม่รวมโอกาสในการเพิ่มจำนวนเครื่อง และโอกาสจากมหาวิทยาลัยอื่น ๆ โดย LTS จะเน้นให้เช่า GPU โดยการลงทุนเครื่องในพื้นที่ของ Siam AI เพื่อให้เช่าต่อ จับกลุ่มสถาบันการศึกษาและเอกชนที่เป็นขนาดใหญ่มาก ส่วน Siam AI จะให้บริการแก่ลูกค้ารายใหญ่ ส่งผลให้ประมาณการกำไรปี 68 เพิ่มขึ้น 63% เป็น 145 ล้านบาท (+86.3% YoY)
ประมาณการกำไรของเรายัง Conservative เนื่องจากยังให้โอกาสได้งาน Commissioning เพียง 15% หรือ 700-800 ล้านบาท แต่ในความเป็นจริง LTS มีศักยภาพรับงานได้เองทั้งหมด เพราะทำหน้าที่เป็น Project Manager ที่ส่งต่องานให้ Subcontractor รายอื่นได้ และยังไม่รวมโอกาสการให้เช่า GPU Server เพิ่มเติมทั้งจากลูกค้าเดิม และลูกค้าใหม่
ผลของการปรับกำไรปี 68 ขึ้น และอิง PER ที่ 30 เท่าเช่นเดิม ทำให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 68 เพิ่มขึ้นเป็น 21 บาท มี Upside gain 36.4% คงคำแนะนำ “ซื้อ”
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (02 ม.ค. 68)
Tags: LTS, หุ้นไทย, ไลท์อัพ โทเทิล โซลูชั่น