ทีมกลยุทธ์ บล.กรุงศรี (KSS) ออกบทวิเคราะห์หุ้นที่ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทแข็งค่าสุดในรอบ 1 ปี 8 เดือน ล่าสุด 32.9 บาท/ดอลลาร์ โดยเข็งค่าขึ้นราว 4 บาทจากสิ้นไตรมาส 2/67 หรือาราว 10% qtd ผลจาก 1.) ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสหรัฐ-ไทยที่มีแนวโน้มแคบลง 2.) Capital Inflow 3.) เศรษฐกิจภายในมีสัญญาณการฟื้นตัว หลังการเมืองชัด โดยประเมินแนวโน้มเงินบาทมีโอกาสแข็งค่าต่อ โดยแนวรับสำคัญทางเทคนิคที่ 32.55/32.186 บาท/ดอลลาร์ แนวต้าน 33.17/ 33.34 บาท
ทั้งนี้ เงินบาทที่แข็งค่าทุกๆ 1 บาท กลุ่มที่มี Upside บวกต่อกำไร มากที่สุด คือ กลุ่มการบิน AAV ทุกๆ 1 บาท Upside 1 พันล้านบาท (54% ของกำไรปี 67)
รองลงมาคือกลุ่มโรงไฟฟ้า (BGRIM เพิ่มราว 13%, EGCO เพิ่มราว 8%, GULF และ GPSC เพิ่มราว 3-4% ตามลำดับ)
กลุ่มเกษตร TVO เพิ่มราว 3%
หุ้น Mid /Small Cap ที่เน้นกลุ่มนำเข้าจากต่างประเทศ คือ MOSHI (นำเข้า 55% ของต้นทุน) KCG (50%) TAN (70%), SABINA (56%)
โดยรวมทุกบริษัท ทุกๆ 1% ของค่าเงินที่เปลี่ยนมีผลต่อกำไรตลาดในปี 67 เพิ่มราว 1-1.5%.
ด้านกลุ่มที่ได้รับผลกระทบจากเงินบาทแข็งค่า คือ กลุ่มส่งออก ชิ้นส่วน และ เกษตร มี Downside ราว -2.9%, -1.3% ตามลำดับ
KSS แนะนำกลยุทธ์การลงทุน ทิศทางเงินบาทมีแนวโน้มแข็งค่า ประเมินเป็นจิตวิทยาบวกต่อ Fund Flow และบวกต่อการลงทุนในไตรมาส 4/67 โดยยังคงเป้าดัชนี ณ สิ้นปี 67 ที่ระดับ 1,540 จุด แนะนำลงทุนหุ้นได้ประโยชน์ค่าเงินบาทแข็งค่า และได้ประโยชน์จากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยขาลง กลุ่ม Domestic play เน้น
-
กลุ่มโรงไฟฟ้า เน้น GULF( TP Max [email protected]) ,(ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง และเงินบาทแข็งค่า และ หุ้นหลักที่ได้ประโยชน์กระแส Data Center
-
กลุ่มสายการบิน เน้น AAV(TP@ 2.82) ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทที่แข็งค่ามากที่สุดและมีปัจจัยหนุนจากราคาน้ำมันดิบปรับลง)
-
กลุ่มเกษตร เน้น TVO(TP@ 23.2) ระยะสั้นมีปัจจัยบวกจากแนวโน้มราคาถั่วเหลืองเริ่มกลับมาเป็นขาขึ้น แนวโน้มไตรมาส 3/67 คาดกำไรปกติฟื้น y-y คาดยอดขายเพิ่ม q-q
-
กลุ่ม Mid Small
-
MOSHI (TP64) นำเข้า 55% ของต้นทุน ทุกๆ 1% ของค่าเงินที่เปลี่ยนมีผลต่อกำไรปี 67 เพิ่มราว 1.5%. โดยบริษัทมีจุดเด่นคือ องค์ประกอบการเติบโตครบทั้ง SSSG + เปิดสาขาเชิงรุก เป็นค้าปลีกที่รายได้เติบโตเร็ว ระดับ 20% ระยะสั้น คาดกำไรไตรมาส 3/67 กลับมาเติบโตเด่น y-y, q-q
-
TAN ([email protected]) (นำเข้า 70% ของต้นทุน) และเป็นหุ้นในกลุ่ม Discount Valuation PER 14x
-
ICHI(TP@22) (ได้ประโยชน์ขาส่งออกเป็นรูปเงินบาท และฝั่งนำเข้าหัวเชื้อเป็นรูปดอลลาร์สหรัฐ และได้ประโยชน์ทางอ้อมจากราคาน้ำมันลง หนุนราคา Packaging จะปรับลงตามเป็นบวกผลประกอบการ ผสานแนวโน้มไตรมาส 3/67 ที่ดีกว่าตลาดคาดเดิม คาดกำไรหลัก เติบโต y-y, q-q
-
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (24 ก.ย. 67)
Tags: KSS, หุ้นไทย