CHAO เปิดเทรดวันแรกที่ 14.70 บาท เพิ่มขึ้น 2.90 บาท หรือ +24.58% จากราคา IPO ที่ 11.80 บาท
บล.โกลเบล็ก ระบุ บมจ.เจ้าสัว ฟู้ดส์ อินดิสทรี (CHAO) ประกอบธุรกิจผลิตและจัดจำหน่ายขนมขบเคี้ยวและผลิตภัณฑ์แปรรูปจากเนื้อสัตว์ โดยสินค้าที่จำหน่ายส่วนใหญ่เป็นสินค้าภายใต้ตราสินค้าของกลุ่มบริษัท ภายใต้แบรนด์ “เจ้าสัว” และแบรนด์ โฮลซัม (Wholesome) โดยมีสินค้าแบ่งออกเป็น 2 กลุ่มหลัก ได้แก่ 1. ขนมขบเคี้ยว (Snacks) อาทิ ข้าวตัง และหมูแท่ง เป็นต้น และ 2. ผลิตภัณฑ์อาหาร (Meal) พร้อมทานและพร้อมปรุง อาทิ หมูหยอง และกุนเชียง เป็นต้น ช่องทางจาหน่ายสินค้า ได้แก่ (ก) ร้านค้าปลีกและค้าส่งสมัยใหม่ (Modern Trade) (ข) ร้านค้าปลีกดั้งเดิม (Traditional Trade) (ค) การส่งออกสินค้าไปยังต่างประเทศ และ (ง) ช่องทางอื่นๆ
บริษัทมีรายได้ปี 64-67 และไตรมาส 1/67 เท่ากับ 1,153 ล้านบาท 1,425 ล้านบาท 1,510 ล้านบาท และ 344 ล้านบาท (+5%YoY) ตามลำดับ โดยมีสาเหตุหลักจากการเพิ่มขึ้นของรายได้จากการขายกลุ่มขนมขบเคี้ยว จากกลยุทธ์ส่งเสริมการขยายธุรกิจผลิตภัณฑ์ขนมขบเคี้ยวอย่างต่อเนื่อง รายงานผลประกอบการ ปี 64-67 และ ไตรมาส 1/67 มีกำไรสุทธิที่ 64 ล้านบาท 87 ล้านบาท 162 ล้านบาท และ 27 ล้านบาท (+44%YoY) ตามลำดับ โดยสาเหตุหลักจากการปรับส่วนผสมผลิตภัณฑ์ที่ผลิตและจัดจำหน่าย โดยเน้นการจำหน่ายผลิตภัณฑ์ในกลุ่ม ขนมขบเคี้ยว ซึ่งมีอัตรากาไรขั้นต้นที่สูง โดยเฉพาะผลิตภัณฑ์ข้าวตังและหมูแท่ง
จำนวนหุ้น IPO ไม่เกิน 87.68 ล้านหุ้น คิดเป็นไม่เกิน 29.2% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด มูลค่าที่ตราไว้ 1 บาทต่อหุ้น โดยราคา IPO คิดเป็น historical P/E ที่ประมาณ 20.9 เท่า คิดเทียบกับ P/E บริษัทที่มีลักษณะการประกอบธุรกิจที่คล้ายคลึงกัน ได้แก่ SNNP 28.1x,TKN 17.2x ,OSP 28.8x ,M 21.50x
วัตถุประสงค์การระดมทุน 1.ใช้เป็นเงินทุนในการพัฒนาระบบอัตโนมัติ และการปรับปรุงระบบควบคุมคุณภาพ การขยายกำลังการผลิต การก่อสร้างโรงงานโฮลซัมแห่งที่ 2 การลงทุนเพื่อการประหยัดพลังงานและรักษาสิ่งแวดล้อม และการปรับปรุงระบบความปลอดภัยและสภาพแวดล้อมในการทำงาน 2.ใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน ในการดำเนินธุรกิจ 3.ใช้ชำระคืนเงินกู้ยืมให้แก่สถาบันการเงิน
ราคาเหมาะสม Consensus 16.70 บาท
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (09 ก.ค. 67)
Tags: CHAO, บล.โกลเบล็ก, เจ้าสัว ฟู้ดส์ อินดิสทรี