CPF บวก 2.97% เพิ่มขึ้น 0.70 บาท มาที่ 24.30 บาท มูลค่าซื้อขายคึกคัก 449.35 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.18 น. จากราคาเปิด 23.60 บาท ราคาสูงสุด 24.40 บาท ราคาต่ำสุด 23.60 บาท
บล.ฟินันเซีย ไซรัส แนะนำ “ซื้อ” หุ้น บมจ.เจริญโภคภัณฑ์อาหาร(CPF) พร้อมปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 28 บาท คาดกำไรสุทธิ Q2/67 ที่ 5.2 พันล้านบาท +353% q-q และพลิกจากขาดทุนในปีก่อน โดยคาดเป็นกำไรสูงสุดในรอบ 10 ไตรมาส หนุนจากราคาหมูในไทย-จีน-เวียดนามปรับตัวขึ้น หากตัด Biological Gain ออกคาดมีกำไรปกติ 4.2 พันล้านบาท +11.6x q-q
แนวโน้มกำไร H2/67 คาดว่ายังปรับตัวขึ้นได้ต่อเนื่องจากราคาเนื้อสัตว์ที่ยังอยู่ในระดับสูงกว่าจุดคุ้มทุน เราปรับเพิ่มประมาณกำไรสุทธิปี 67 ขึ้น 15% เป็น 1.4 หมื่นล้านบาท พลิกจากขาดทุน 5.2 พันล้านบาทปีก่อน
ขณะที่ บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) ปรับราคาเป้าหมายหุ้น CPF อิงวิธี SOTP ขึ้นเป็น 28.10 บาท จากปรับประมาณการกำไรขึ้นสะท้อนทิศทางของธุรกิจหมูในไทย-เวียดนาม-จีนฟื้นตัวดีขึ้นจากแนวโน้มราคาหมูที่ปรับตัวสูงขึ้นจากอุปทานที่ลดลง คาด CPF จะมีกำไรเติบโตแข็งแกร่งใน Q2/67 และมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นใน Q3/67 จากผลกระทบตามฤดูกาล ราคาหมูสูงขึ้น และต้นทุนอาหารสัตว์ลดลง
จากแนวโน้มธุรกิจหมูดีขึ้น เราปรับประมาณการกำไรปี 67/68 ขึ้น 61%/36% จากราคาหมูที่เพิ่มขึ้นและต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลง ประเมินกำไรหลักจะอยู่ที่ 1.01 หมื่นล้านบาท ฟื้นจากขาดทุน 1.43 หมื่นล้านบาทในปี 66 โดยธุรกิจหมูในเวียดนามมีแนวโน้มดีขึ้นหลังการระบาดของ ASF ที่ส่งผลให้อุปทานลดลง 30% ทำให้ราคาหมูปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่ธุรกิจหมูในจีนก็มีแนวโน้มดีขึ้นเช่นกัน จากการปรับตัวของอุปทานหลังจากที่ราคาหมูอ่อนแอ การระบาดของ ASF และการกีดกันทางการค้าจาก EU ขณะที่ในประเทศไทย ราคาหมูฟื้นตัวหลังจากสถานการณ์หมูเถื่อนคลี่คลายลง ประกอบกับอุปทานที่ลดลง
คาดว่า CPF จะมีกำไรปกติ 3.34 พันล้านบาทใน Q2/67 (ประกาศงบ 14 ส.ค.) เทียบกับขาดทุน 2.58 พันล้านบาทใน Q2/66 เนื่องจากราคาหมูเพิ่มขึ้นในเวียดนามและจีน ประกอบกับราคาไก่ที่ปรับตัวสูงขึ้นในไทย ขณะที่กำไรสุทธิคาดว่าจะสูงขึ้นเป็น 5.04 พันล้านบาท จากการบันทึกกำไรจากสินทรัพย์ชีวภาพที่เพิ่มขึ้นตามราคาหมูที่เพิ่มขึ้น เราคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 374bps YoY เป็น 14.7% ใน 2Q67 ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมคาดว่าจะพลิกเป็น 2.42 พันล้านบาทใน 2Q67 เทียบกับขาดทุน 893 ล้านบาทใน 2Q66 เนื่องจากการฟื้นตัวของ CTI และ HyLife รวมทั้งกำไรที่เพิ่มขึ้นจาก CPALL
*โมเมนตัมเชิงบวกใน Q3/67 กำไรปกติจะแข็งแกร่งยิ่งขึ้นจากผลกระทบตามฤดูกาลและโมเมนตัมเชิงบวกของราคาหมูในประเทศไทย เวียดนาม และจีน เราคาดว่าจะเห็นราคาหมูที่แข็งแกร่งขึ้น QoQ และ YoY ในทั้งสามประเทศเนื่องจากอุปทานที่ลดลง ในขณะที่ต้นทุนอาหารสัตว์มีแนวโน้มทรงตัวในระดับต่ำเนื่องจากเข้าสู่ฤดูกาลเก็บเกี่ยวข้าวโพด
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (08 ก.ค. 67)
Tags: CPF, หุ้นไทย, เจริญโภคภัณฑ์อาหาร