MTC ปรับตัวขึ้น 4.60% มาที่ 45.50 บาท เพิ่มขึ้น 2.00 บาท มูลค่าการซื้อขาย 111.63 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.02 น. โดยเปิดตลาดที่ 46.00 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 46.00 บาท และต่ำสุดที่ 45.50 บาท
บล.ดาโอ ระบุในบทวิเคราะห์ว่า คงแนะนำ “ซื้อ” แต่ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 52.00 บาท อิง 2024E PBV ที่ 3.0x (-2 SD below 10-yr average PBV) (เดิมราคาเป้าหมาย 48.00 บาท อิง 2024E PBV ที่ 2.9x) จากความเสี่ยงด้านคุณภาพลูกหนี้ที่เริ่มคลี่คลาย บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/66 ที่ 1.35 พันล้านบาท (+19% YoY, +5% QoQ) สูงกว่าตลาดคาดที่ 1.27 พันล้านบาท จากสินเชื่อขยายตัวดีตามคาดที่ +19% YoY โดยมีคุณภาพสินเชื่อที่ดีขึ้นต่อเนื่อง NPL ลดลงเป็น 3.1% จากที่คาดว่าจะทรงตัว และ NPL formation ที่ลดลง -23% QoQ ทำให้ credit cost ลดลงเป็น 3.6%
ทั้งนี้ได้ปรับกำไรสุทธิปี 67 ขึ้นเล็กน้อย +2% เป็น 5.9 พันล้านบาท (+21% YoY) จากการปรับลด NPL เป็น 3.0% (เดิม 3.3%) ให้ใกล้เคียงปี 66 ที่ 3.1% ทำให้ credit cost ลดลง -20bps ขณะที่ยังคงสินเชื่อที่เติบโตต่อเนื่องที่ +14% YoYราคาหุ้น outperform SET +24% ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา จาก NPL ที่ผ่านจุดสูงสุดใน 66
ราคาหุ้นกลับมาใกล้เคียง SET ในช่วง 1 และ 3 เดือน จากผลการดำเนินงานที่จะยังทรงตัว QoQ จึงคงแนะนำ ซื้อ จาก NPL ที่ได้ผ่านจุดสูงสุด, ต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้นในอัตราที่ชะลอ และผลการดำเนินงานไตรมาส 1/67 ที่จะขยายตัว YoY/QoQ จากสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น, NPL ที่เริ่มควบคุมได้ และ credit cost ที่ลดลง รวมทั้งราคาหุ้นยังน่าสนใจปัจจุบันเทรดต่ำที่ 2024E PBV 2.5x (-2.5SD)
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (21 ก.พ. 67)
Tags: MTC, หุ้นไทย, เมืองไทย แคปปิตอล