โบรกเกอร์เชียร์ “ซื้อ” หุ้น บมจ.เอสซีบี เอกซ์ (SCB) เก็งงบไตรมาส 4/66 โดดเด่นสุดในกลุี่มแบงก์ใหญ่ พร้อมมุมมองทิศทางผลการดำเนินงานยังเติบโตต่อเนื่อง รับอานิสงส์ดอกเบี้ยสูงดัน NIM เพิ่ม หนุนกำไรปี 67 พร้อมปันผลสูงน่าดึงดูดมากที่สุดในกลุ่ม ขณะที่ Downside ราคาเริ่มจำกัด เตรียมรับการเติบโตหลังปรับโครงสร้างธุรกิจเริ่มเห็นผลชัดเจนปีนี้
นายกรกช เสวตร์ครุตมัต ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.กสิกรไทย คาดว่ากำไรไตรมาส 4/66 ของ SCB จะโดตเด่นสุดในกลุ่มแบงก์ คาดกำไรจะเติบโต 33% จาก NIM ปรับขึ้นต่อ และ Credit cost ปรับลดลง ยังรับปัจจัยหนุนจากดอกเบี้ยที่ปรับเพิ่มขึ้น และส่งผลดีต่อภาพรวมของผลการดำเนินงาน
ดอกเบี้ยที่ปรับสูงขึ้นในปีก่อนยังส่งผลบวกมาถึงปี 67 แต่อาจจะไม่ได้เติบโตเหมือนปี 66 ที่คาดว่าจะมีกำไร 4.24 หมื่นล้านบาท หรือเติบโต 12.7% โดยที่ประเมินกำไรปีนี้ 4.31 หมื่นล้านบาท แต่ในแง่ของความน่าสนใจของ SCB อยู่ที่ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงถึง 6% และราคาหุ้นมี Downside จำกัด ยังแนะ”ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 108 บาท/หุ้น
ด้าน บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) มอง SCB น่าสนใจ โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาถึงอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูงเมื่อเทียบกับหุ้นกลุ่มแบงก์ใหญ่ด้วยกัน SCB ให้ผลตอบแทนจากปันผลสูงกว่า 7% และหากดูที่ผลการดำเนินงาน SCB ยังได้ประโยชน์จากรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ประเมินกำไรปี 66 เติบโต 10.8% จากปี 65 และปี 67 จะทำกำไรเติบโตต่อเนื่องได้ที่ 13.3%
นอกจากนี้ SCB หลังจากปรับโครงสร้างธุรกิจมาเป็น Holding company ทำให้มีความคล่องตัวมากขึ้น และมีโอกาสเติบโตถึงแม้ว่าอาจช้ากว่าที่คาดหวังไว้ก่อนหน้า แต่รายได้จากธุรกิจนอกเหนือธุรกิจธนาคารจะเพิ่มสูงขึ้นเรื่อยๆ และเห็นผลชัดเจนที่จะเข้ามาหนุน SCB ในปี 67 แนะ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 114 บาท/หุ้น
ส่วน บล.กรุงศรี มอง Valuation หุ้น SCB ยังค่อนข้างถูก และความเสี่ยง Downside ของราคาจำกัด โดยหากมองผลตอบแทนจากเงินปันผลถือว่ามีความน่าดึงดูด คาดว่าอยู่ที่เฉลี่ย 7.1-7.6% ต่อปี
ด้านของผลดำเนินงานคาดกำไรปี 67 จะเติบโต 8% จากปีก่อน ขณะที่ Preview กำไรปี 66 คาดเติบโต 15% ยังคงได้รับอานิสงส์จาก NIM เพิ่มขึ้น และปี 67 คาด NIM จะเพิ่มเป็น 3.78% จาก 3.67% ในปี 66 ส่วนต้นทุนมีแนวโน้มลดลงหลังจากปรับโครงสร้างธุรกิจสำเร็จลงไปแล้ว หนุนให้ค่าใช้จ่ายต่างๆ ลดลง และเป็นบวกต่อกำไร SCB
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (16 ม.ค. 67)
Tags: Consensus, SCB, SCOOP, กลุ่มแบงก์, เงินปันผล