ERW ดีดขึ้น 4.77% หรือเพิ่มขึ้น 0.23 บาท มาที่ 5.05 บาท มูลค่าซื้อขาย 257.96 ล้านบาท เมื่อเวลา 15.15 น.จากราคาเปิด 4.90 บาท ราคาสูงสุด 5.10 บาท ราคาต่ำสุด 4.86 บาท
บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า บมจ.ดิ เอราวัณ กรุ๊ป (ERW) รายงานกำไรสุทธิในไตรมาส 2/66 ที่ 142 ล้านบาท ฟื้นตัวได้ดีมากจากขาดทุนสุทธิในไตรมาส 2/65 ที่ -139 ล้านบาท แต่ลดลง -41% QoQ เพราะเป็นช่วง Low season ของไทย แต่ก็ดีกว่าที่ตลาดคาดที่ 92 ล้านบาท และดีกว่าเราคาดที่ 117 บ้านบาท เพราะมีการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ของกองทุน ERWPF จำนวน 21 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากไตรมาส 2/65 ที่อยู่ที่ 9 ล้านบาท ขณะที่ภาพรวมรายได้เฉลี่ยต่อห้องที่ไม่รวม Budget (RevPAR) มีการปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ดีตามคาดที่ +103% YoY (หรือลดลง -9% QoQ) จากไตรมาส 1/66 ที่ +366% YoY
แม้ว่ากำไรโตมากกว่าที่เราคาด แต่โดยรวมยังอยู่ในกรอบประมาณการทั้งปี ทำให้เรายังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2566 ที่ 566 ล้านบาท ฟื้นตัวได้ดีจากปี 2565 ที่ขาดทุนสุทธิที่ -224 ล้านบาท ขณะที่เราคาดว่ากำไรในไตรมาส 3/66 จะเติบโตได้ดีทั้ง YoY และ QoQ เพราะผ่านช่วง Low season ไปแล้ว และจะโตได้โดดเด่นที่สุดในไตรมาส 4/66 จากการเข้าสู่ช่วง High Season ของไทย
ราคาเป้าหมายปี 2566 ที่ 6.00 บาท อิง DCF (WACC 7.6%, terminal growth 2.5%) แต่มีความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนทางการเมือง และการเกิดโรคระบาดใหม่ภายในประเทศ เพราะมีสัดส่วนโรงแรมในประเทศไทยสูงที่สุดในกลุ่มท่องเที่ยวถึง 88% ประกอบกับจำนวนนักท่องเที่ยวจีนที่ฟื้นตัวช้ากว่าคาด โดย ERW มีสัดส่วนรายได้จากนักท่องเที่ยวจีนสูงที่สุดในกลุ่มที่ 15%
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (16 ส.ค. 66)
Tags: ERW, ดิ เอราวัณ กรุ๊ป, หุ้นไทย