ADVANC ปรับขึ้น 1.40% หรือ เพิ่มขึ้น 3.00 บาท มาที่ 217.00 บาท มูลค่าซื้อขาย 781.37 ล้านบาท เมื่อเวลา 11.01 น.สวนตลาดภาพรวม จากราคาเปิด 215.00 บาท ราคาสูงสุด 218.00 บาท ราคาต่ำสุด 215.00 บาท
บล.กรุงศรี ระบุในบทวิเคราะห์ว่า คาดบมจ.แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส ((ADVANC) มีกำไรในไตรมาส 2/66 จะพุ่งสูงขึ้นทั้ง yoy และ qoq เป็น 7.2 พันล้านบาท (ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยได้เห็นมาเลยตั้งแต่ COVID เริ่มระบาดในไตรมาส 1/63) เรายังคงประมาณการกำไรปีนี้เอาไว้ที่ 2.84 หมื่นล้านบาท (+9.6% yoy)
โดยคาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักในไตรมาส 2/66 จะอยู่ที่ 7.29 พันล้านบาท (+10% yoy, +9% qoq) กำไรที่เพิ่มขึ้นทั้ง yoy และ qoq จะมาจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นของทั้งธุรกิจมือถือ และ FBB รวมถึงค่าใช้จ่าย SG&A ที่ลลดง ซึ่งล้วนแต่เป็นผลพวงของการแข่งขันที่เบาลง
แนะนำซื้อ ADVANC เนื่องจากการแข่งขันที่เบาลงหลังการควบรวมจะช่วยหนุนให้กำไรเพิ่มขึ้น ซึ่งนอกจากการแข่งขันด้านราคาในธุรกิจมือถือจะลดลงแล้ว ยังมีการยกเลิกแพ็คเกจ FBB ราคาต่ำด้วย
ทั้งนี้ สมมติฐานสำคัญที่เราใช้ในประมาณการ ไตรมาส 2/66 ได้แก่ 1.รายได้ค่าบริการที่ไม่รวมค่า IC จะเพิ่มขึ้น 1.9% yoy และ 1.2% qoq จากทั้งรายได้ของธุรกิจมือถือ และ FBB ทั้งนี้ เนื่องจากมีการยกเลิกแพ็คเกจราคาต่ำ และยกเลิกการให้บริการแบบไม่อั้นทั้งในส่วนของ data และการโทร ดังนั้น เราจึงคาดว่า ARPU ที่เพิ่มขึ้นของทั้งธุรกิจมือถือ และ FBB จะเป็นตัวขับเคลื่อนรายได้ในไตรมาส 2/66
2.ต้นทุนการให้บริการจะเพิ่มขึ้น 2.3% yoy แต่จะแทบไม่เปลี่ยนแปลง qoq เพราะต้นทุนค่าไฟฟ้าทรงตัว 3.การแข่งขันที่เบาลงจะทำให้ ADVANC สามารถตัดค่าใช้จ่ายด้านการตลาดลงได้ ส่งผลให้ค่าใช้จ่าย SG&A ลดลง 10% yoy และ 8% qoq ยังคงคาดว่ากำไรปี FY23 จะโต 9.6%
ถ้าหากผลประกอบการไตรมาส 2/66 เป็นไปตามที่เราคาดว่า กำไรในงวดครึ่งปีแรกปี 66 จะคิดเป็น 49% ของประมาณการกำไรเต็มปีของเรา ดังนั้น เราจึงยังคงประมาณการกำไรจากธุรกิจหลักปีนี้เอาไว้ที่ 2.84 หมื่นล้านบาท (+9.6% yoy)
อย่างไรก็ตาม เรามองว่าประมาณการของเรายังมี upside อีกถ้าหาก ADVANC สามารถรักษาโมเมนตัมกำไรไว้ให้เหมือนกับในไตรมาส 2/66 ได้ คงคำแนะนำซื้อ และประเมินราคาเป้าหมายที่ 250 บาทเรายังคงมองว่าผลประกอบการของ ADVANC จะดีขึ้นเพราะการควบรวมจะทำให้การแข่งขันลดลง โดยเราพบว่าผู้ประกอบการบางรายเริ่มปรับลดการเสนอแพ็คเกจพ่วงบริการมือถือ และ FBB ราคาถูกลงแล้ว นอกจากนี้ เรายังคาดว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลจะยังดีที่ 4% อีกด้วย
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (05 ก.ค. 66)
Tags: ADVANC, หุ้นไทย, แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส