ราคาหุ้นกลุ่มเจมาร์ทวันนี้ร่วงยกแผง นำโดย JMT ลบ 9.83% หรือลดลง 4.25 บาท มาที่ 39.00 บาท มูลค่าซื้อขาย 1,164.54 ล้านบาท
JMART ลบ 9.22% หรือลดลง 2.00 บาท มาที่ 19.70 บาท มูลค่าซื้อขาย 830.56 ล้านบาท
SINGER ลบ 6.43% หรือลดลง 1.10 บาท มาที่ 16.00 บาท มูลค่าซื้อขาย 324.54 ล้านบาท
บล.กรุงศรี พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ทีมวิเคราะห์ KCS ได้คำนวณหุ้นเข้าออกดัชนี SET50 ในรอบครึ่งหลังปี 66 โดยใช้ข้อมูลจนถึงวันที่ 17 เม.ย. ซึ่งจะเหลือระยะเวลาอีก 1 เดือนครึ่งก่อนที่ข้อมูลจะครบสมบูรณ์
เบื้องต้นเราคาด SET50 หุ้นเข้า TLI, WHA (โอกาส 60%) SET50 หุ้นออก JMART, TIDLOR (โอกาส 40%)
โดย JMT เสี่ยงหลุด SET50 หากราคายังอ่อนตัวอยู่ที่ระดับนี้จนถึงสิ้นเดือนพ.ค.
ด้านปัจจัยพื้นฐาน ได้ประเมินผลการดำเนินงาน JMART มีแนวโน้มชะลอตัวลงกว่าคาด โดยปรับประมาณการกำไรปี 66-67 ลง 20.7% และ 20.4% มาอยู่ที่ 2 พันล้านบาท และ 2.5 พันล้านบาท ตามลำดับ จากการปรับประมาณการกำไร JMT และ SINGER ลงก่อนหน้าเฉลี่ย -26% และ -27% ตามลำดับ
ทั้งนี้ได้รวมส่วนแบ่งกำไรของ BNN เข้ามาในประมาณการ(คาดราว 200 ล้านบาท จากการถือหุ้น 30%) ชดเชยบางส่วนโดยภาพรวมมองการเติบโตเฉลี่ย +27% ในอีก 3 ปีข้างหน้า ยังคง conservative กว่าเป้าบริษัทที่ 50% อย่างไรก็ตามยังมี Upside จากการลงทุนใน PRTR, BKD และดีลอื่นๆในปีนี้
ปรับราคาเป้าหมายปี 66 ลงมาที่ 42 บาท จากเดิม 59 บาท ด้วยวิธี SOTP เทียบเท่า PER30x ราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยลบและ Earnings downgrade ของตลาดไปมากแล้ว เป็นจุดที่ควรเข้าสะสม โดยซื้อขาย PER23F 20เท่า ขณะที่ธุรกิจยัง มีupside จากการลงทุนใน PRTR, BKD และดีลอื่นๆในปีนี้
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (19 เม.ย. 66)
Tags: JMART, หุ้นไทย, เจมาร์ท