JASIF ราคาหุ้นปรับตัวลง 6.49% หรือลบ 0.50 บาท มาที่ 7.20 บาท มูลค่าซื้อขาย 151.66 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.00 น. โดยราคาเปิดที่ 7.40 บาท ราคาขึ้นไปสูงสุด 7.45 บาท ราคาต่ำสุด 7.20 บาท
บล.กสิกรไทย ระบุในบทวิเคราะห์ว่า บมจ.ทริปเปิลที บรอดแบนด์ (TTTBB) หรือ 3BB ขอเลื่อนการชำระเงินค่าเช่าให้กับ กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานบรอดแบนด์อินเทอร์เน็ต จัสมิน (JASIF) และต้องการเจรจาเงื่อนไขสัญญาเช่าใหม่ จึงเพิ่มความเสี่ยงที่จะมีการผิดนัดชำระหนี้หรือมี DPU ลดลง
ดังนั้น ปรับลดคำแนะนำเป็น “ขาย” JASIF พร้อมลดราคาเป้าหมายสิ้นปี 66 ลง 16.7% เป็น 7.0 บาท เนื่องจากปรับลดมูลค่ายุติธรรมกรณีเลวร้ายที่สุดของเราเพื่อสะท้อนสถานการณ์ TTTBB ด้วยปัจจัยฉุดจาก 1) การเลื่อนการชำระเงิน และ 2) DPU ที่ลดลงจากการปรับโครงสร้างค่าเช่า
ขณะที่ บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ว่า เชื่อว่า 3BB ยังมีความสามารถในการจ่ายค่าเช่าให้กับ JASIF โดยข้อมูลเมื่อกลางปี 65 แสดงให้เห็นว่า EBITDA ของ 3BB ในช่วง 12 เดือนล่าสุด คิดเป็น 1.5x ของค่าเช่าที่จะต้องจ่ายให้ JASIF ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า
อย่างไรก็ดีถ้า 3BB ไม่สามารถจ่ายค่าเช่าได้ครบกำหนดได้จริง ทาง บลจ.บัวหลวง จะต้องมีการแจ้งข่าวให้ผู้ถือหน่วยทราบผ่านตลาดหลักทรัพย์ ปัจจุบัน เราแนะนำ “ขาย” JASIF ที่ราคาเป้าหมาย 6.2 บาท โดยสมมติฐานหลัก คือ ADVANC จะเข้าซื้อ 3BB และ JASIF ได้เสร็จภายในไตรมาส 2/66 และจ่ายค่าเช่าตามสัญญาเช่าที่มีอยู่ได้ครบถ้วนจนหมดอายุสัญญา
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (23 มี.ค. 66)
Tags: JASIF, TTTBB, กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานบรอดแบนด์อินเทอร์เน็ต จัสมิน, ทริปเปิลที บรอดแบนด์, หุ้นไทย