ราคาหุ้น OR ดีดตัวขึ้น 3.96% หรือเพิ่มขึ้น 1.00% มาที่ 26.25 บาท มูลค่าซื้อขาย 1,003.31 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.51 น. จากราคาเปิด 25.25 บาท ราคาสูงสุด 26.25 บาท ราคาต่ำสุด 25.00 บาท
บล.แลนด์แอนด์เฮ้าส์ ระบุในบทวิเคราะห์แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” หุ้น บมจ.ปตท.น้ำมันและการค้าปลีก (OR) รายงานกำไรไตรมาส 1/65 ที่ 3.8 ล้านบาท (+60%QoQ, -16%YoY) และ EBITDA ที่ 6.5 พันล้านบาท (+46%QoQ, +1%YoY) ดีกว่าตลาดคาด จากรายได้เพิ่มขึ้น +12%QoQ, +50%YoY
โดยหลักจากปริมาณขายน้ำมันทั้งธุรกิจค้าปลีกและตลาดพาณิชย์เติบโตดีทั้ง QoQ, YoY ทำให้ภาพรวมเติบโต +2%QoQ, +6%YoY เป็น 6,724 ล้านลิตร ด้วยแรงหนุนจากยอดขายดีเซลที่ราคาขายปลีกต่ำกว่าแบรนด์อื่น น้ำมันอากาศยานจากการเดินทางเพิ่มขึ้น ยอดขายน้ำมันดีเซลและน้ำมันเตาจากกลุ่มโรงไฟฟ้าเพื่อทดแทนก๊าซ ขณะที่ยอดขายน้ำมันเบนซินลดลงจากภาวะราคาสูงทำให้ความต้องการขับขี่ลดลง
นอกจากนั้น Marketing Margin เพิ่มขึ้น QoQ เป็น 1.14 บ./ลิตร จากไตรมาส 4/64 อยู่ที่ 0.98 บาท และไตรมาส 1/64 อยู่ที่ 1.31 บาท จากน้ำมันเบนซินซึ่งปรับราคาขายได้ดี สอดคล้องกับต้นทุนในช่วงราคาน้ำมันขาขึ้นและการบริหารน้ำมันคงคลัง
อีกทั้งกำไรในไตรมาสนี้ยังได้แรงหนุนจากธุรกิจ Lifestyle ที่รายได้เพิ่มขึ้น +17%YoY ตามสถานการณ์ COVID-19 ที่ดีขึ้น และ EBITDA margin ดีขึ้นตามการบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิภาพและไตรมาสก่อนมีค่าใช้จ่ายส่งเสริมการขายจำนวนมาก
ส่วนทิศทางกำไรในไตรมาส 2/65 ของ OR คาดว่าจะดีต่อเนื่อง เนื่องจากยอดขายน้ำมันยังอยู่ในทิศทางที่ดีตามกิจกรรมทางเศรษฐกิจ การเดินทางท่องเที่ยว และความต้องการใช้น้ำมันดีเซลและน้ำมันเตาจากโรงไฟฟ้า รวมถึงจากธุรกิจ Lifestyle ที่ผู้คนออกมามีกิจกรรมนอกบ้านตามปกติ แต่ Marketing Margin อาจมีทิศทางอ่อนลงตามต้นทุนน้ำมันช่วงท้ายไตรมาส 1 ที่สูงขึ้นมากทำให้การบริหารกำไรอาจไม่ดีเท่าไตรมาส 1/65 มองว่าทิศทางกำไรที่ออกมาดีและ Outlook ที่ดีต่อเนื่องน่าจะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้น หลังจากปรับตัวแย่กว่าหุ้นพลังงานอื่นๆ
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (11 พ.ค. 65)
Tags: OR, ปตท.น้ำมันและการค้าปลีก, หุ้นไทย