หุ้น MTC ราคาไหลลง 4.17% มาอยู่ที่ 57.50 บาท ลดลง 2.50 บาท มูลค่าซื้อขาย 287.67 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.09 น. โดยเปิดตลาดที่ 58.75 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 59.00 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 57.25 บาท
บล.เคทีบีเอสที ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ”ถือ”หุ้น บมจ.เมืองไทย แคปปิตอล (MTC) ปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 65.00 บาท จากเดิม 67.00 บาท โดยบริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/64 ที่ 1.27 พันล้านบาท (ต่ำกว่าตลาดคาด -9%) โดยทรงตัว YoY แต่หดตัว QoQ เป็นครั้งแรกตั้งแต่ IPO จากค่าใช้จ่ายดำเนินงานสูงกว่าคาด ตาม incentive เพิ่มขึ้นสำหรับพนักงานในการหาลูกค้า และปล่อยสินเชื่อในช่วงที่มีการแพร่ระบาดของ COVID-19 ในขณะที่ผลการดำเนินงานด้านอื่นยังเป็นไปตามคาด จากสินเชื่อที่ขยายตัวมากกว่า +26% YoY ตามความต้องการสินเชื่อดอกเบี้ยต่ำที่สูง และ loan yield ที่ปรับลดลงต่อเนื่อง -63 bps
ทั้งนี้ ได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 64-65 ลงปีละ -4%/-1% อยู่ที่ 5.52 พันล้านบาท (+16% YoY) และ 6.59 พันล้านบาท (+16% YoY) เพื่อสะท้อนค่าใช้จ่าย incentive ที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่เรายังคงประมาณการสินเชื่อที่ขยายตัวปีละ +18% YoY และ loan yield ที่จะปรับตัวลงเป็น 20.0%/19.9% ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น และ outperform SET +4% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมาจากแนวโน้มสินเชื่อที่จะขยายตัวสูง และได้รับผลบวกจากเงินช่วยเหลือ COVID-19 ของภาครัฐที่หนุนให้ลูกหนี้ยังมีความสามารถในการชำระหนี้ที่ดี
แนะนำเพียง “ถือ” จากผลการดำเนินงานที่จะขยายตัวเพียง 63-65 EPS CAGR ที่ +12% เมื่อเทียบกับอดีตที่ขยายตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า CAGR +16% และประเมินว่า loan yield จะยังอยู่ในระดับต่ำต่อเนื่องประมาณ 1-2 ปี ตามการทยอยปรับลดอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่ไตรมาส 4/63 ที่ผ่านมา
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (11 ส.ค. 64)
Tags: MTC, บล.เคทีบีเอสที, หุ้นไทย, เมืองไทย แคปปิตอล